Восстановление акций Dave Inc. (NASDAQ: DAVE) поддержано сильными результатами Q2 и позитивной оценкой аналитиков

• Покрытие аналитиками: Piper Sandler начала освещение Dave Inc. (NASDAQ: DAVE) с рейтингом Overweight и целевой ценой $390.
• Сильные финансовые результаты: Dave сообщила о росте выручки на 30% в годовом выражении и скорректированной разводненной прибыли на акцию выше консенсус-прогноза Zacks.
• Повышена прогнозировка: Компания увеличила прогнозы на полный год 2026 по выручке, скорректированному EBITDA и скорректированной разводненной прибыли на акцию в связи с расширением маркетинга и выпуском CashAI v6.0.

Dave Inc. — это компания финансовых технологий, работающая как необанк. Через свою мобильную платформу она предлагает такие продукты, как авансы ExtraCash, Dave Checking, Dave Flex и инструменты управления личными финансами. Dave не является самим банком; её банковские услуги предоставляются через партнёрские финансовые учреждения.

После выхода на биржу через слияние со специальной компанией приобретения в январе 2022 года акции Dave потеряли примерно 97% своей стоимости за следующий год. Компания провела обратный сплит акций в соотношении 1 к 32 в январе 2023 года в основном для соблюдения требования Nasdaq по минимальной цене предложения. Обратный сплит увеличил цену за акцию за счёт снижения количества акций в обращении, но не увеличил базовую рыночную стоимость компании.

Результаты деятельности и цена акций Dave впоследствии значительно восстановились. 17 августа 2026 года аналитик Piper Sandler Патрик Молей начал освещение компании с рейтингом Overweight и целевой ценой $390. На основе цены закрытия Dave 14 августа $334,57, целевая цена подразумевала потенциальный рост примерно на 16,6%.

Позитивный взгляд аналитиков последовал за сильными результатами Dave за второй квартал, закончившийся 30 июня 2026 года. Компания сообщила о чистой операционной выручке $170,8 млн, выросшей на 30% с $131,7 млн в квартале предыдущего года. Это превысило консенсус-прогноз Zacks примерно на $169,75 млн на 0,62%, хотя это было немного ниже прогноза FactSet в размере $171,1 млн.

Dave сообщила о скорректированной разводненной прибыли на акцию $4,12, превысив консенсус-прогноз Zacks $3,69 и увеличившись с $2,78 в квартале предыдущего года. Однако показатель $4,12 — это показатель, не соответствующий GAAP. По методу GAAP Dave сообщила о разводненной прибыли на акцию $0,49, снизившейся с $0,62 год назад. Чистая прибыль по GAAP упала на 26% до $6,7 млн, отчасти из-за $36,9 млн в безналичных расходах, связанных с переоценкой обязательств по варрантам и earn-out.

Операционная деятельность также расширилась в течение квартала. Выдача ExtraCash увеличилась на 27% в годовом выражении до $2,3 млрд, в то время как количество ежемесячных активных членов выросло на 17% до 3,08 млн. Уровень просрочки на 28 дней Dave улучшился до 2,12%, по сравнению с 2,26% в квартале предыдущего года.

Dave начала раннее внедрение своей модели подписки CashAI v6.0 примерно в начале третьего квартала. Руководство ожидает, что обновленная модель будет поддерживать большие размеры авансов ExtraCash, поддерживая уровень потерь близко к уровню Q2. Поскольку внедрение находилось на ранней стадии, было бы ошибочным приписывать весь рост ExtraCash во втором квартале CashAI v6.0.

После результатов первой половины года Dave повысила прогноз чистой выручки на полный год 2026 с $710 млн–$720 млн на $725 млн–$735 млн, что представляет ожидаемый рост на 31–33%. Компания также повысила прогноз скорректированного EBITDA до $315 млн–$325 млн и прогноз скорректированной разводненной прибыли на акцию до $17,00–$17,50.

Руководство планирует увеличить инвестиции в маркетинг во второй половине 2026 года, одновременно расширяя развёртывание CashAI v6.0. Эти инициативы могут поддержать дальнейший рост количества членов и выручки, хотя прогнозы и ожидаемые преимущества модели подписки остаются перспективными и не гарантированы.